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Curso: Mercados financieros y de capitales > Unidad 9
Lección 1: Las opciones de compra y venta- Opciones de compra estadounidenses
- La venta en corto básica
- Opciones de venta estadounidenses
- La opción de compra como apalancamiento
- La opción de venta vs. la venta corta y el apalancamiento
- Diagrama de rendimientos (payoff) de una opción de compra (opción call)
- Diagrama de rendimientos de una opción de venta
- La opción de venta como seguro
- La paridad compra-venta
- El straddle largo
- Diagrama de rendimiento del emisor de opciones de venta
- Diagrama de beneficios del emisor de una opción de compra
- Conceptos básicos de arbitraje
- Arbitraje de la paridad compra-venta I
- Arbitraje de la paridad compra-venta II
- Explicación de la paridad compra-venta
- Cotizaciones de opciones reales
- Precio y vencimiento de las opciones
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La opción de compra como apalancamiento
Una opción de compra puede generar apalancamiento porque permite que la apuesta en una acción se multiplique muchas veces. En este video aprenda cómo las opciones de compra generan apalancamiento. Creado por Sal Khan.
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- En el minuto1:03habla del apalancamiento, de cómo pagando una prima de 5$ es posible obtener un beneficio de 15$ neto si ejerces el derecho de venta en 80$ la acción.
No entiendo de donde salen los beneficios netos de 15$, si cuando vendes la opcion de venta a 80$ saliendo del punto de partida de 50$ el beneficio es de 30$ al que se le debe restar la prima de 5$ y quedaria un beneficio de 25$.
O no es correcto?(2 votos)- Es 15 porque el Strike price es 60. Entonces tu lo compras a 60 cuando vale 80, a eso le sumas los 5 del precio del Call y obtienes 80 - 60 - 5 = 15 que es la ganancia neta(1 voto)
Transcripción del video
si compramos acciones por 50 dólares esta es una situación de comprar acciones es claro que pagan 250 dólares por anticipado y si éstas llegaran a subir a 80 dólares si nosotros lográramos tener una contraparte para venderlas en 80 dólares generaríamos 30 dólares de ganancias libres de los 50 dólares que invertimos inicialmente donde esto sería el 60 por ciento de ganancia si el 60 por ciento sobre nuestro capital inicial ahora por el otro lado si las acciones bajarán a 20 dólares nosotros habríamos perdido 30 dólares de los 50 que invertimos por lo que esto sería perder el 60% por comprar dichas acciones así bien nosotros podríamos ganar o perder el 60 por ciento en este caso y si nos vamos a extremos de una alza ilimitada tendríamos mayores ganancias pues las acciones tienen a cualquier valor posible y cuando hablamos de bajadas de la acción lo que más se podría perder es el 100% invertido pues en el escenario de la opción de compra el hecho de comprarla sólo te cuesta 5 dólares y en el caso de cuando las acciones llegan a subir a 80 dólares y nos damos cuenta de que somos capaces de ganar 15 dólares y esto sería como la ganancia neta pues al comprar la opción la inversión fue de 5 dólares y con esto obtendremos los 15 dólares de ganancia y si haces cálculos esto sería el 300 por ciento de ganancia si puedes llegar a ganar el 300% si la opción sube si el 300% imagínate suena a una ganancia de spam pan ante por otro lado si el precio de la acción baja no tendríamos por qué ejercer nuestra opción pues esencialmente sólo se pierde el dinero invertido en esta que es el 100 por ciento de los cinco dólares invertidos pero bueno aquí lo que quiero destacar es como la opción nos dio apalancamiento pues una palanca hablando físicamente nos da un impulso lo que permite tener mayores frecuencias que en otras ocasiones y aquí hablando financieramente una opción de compra sería la herramienta de apalancamiento financiero pues si haces esto un siglo completo sabes que estás multiplicando tu potencial de ganancias y dejando fija una perdida pues como mencionamos anteriormente las alzas pueden alcanzar cualquier valor las bajas puedes ejercer o no tu opción para no perder tanto y hablando en el buen escenario lo que podría llegar a ser es el 60 por ciento de ganancia y en este caso multiplicaríamos nuestra ganancia en un 300% y por otro lado cuando las acciones bajan llegaríamos a perder hasta un 60 por ciento o bien hasta llegar a perder 100 por ciento de lo invertido en la opción de compra así que de esta forma se multiplican las pérdidas pero sólo en un 100% la comparación de las ganancias es de 300% aquí los números ya realmente lucen favorables pues las ganancias están multiplicando mucho más que las pérdidas pero bueno este es un ejemplo con números que yo escogí en particular finalmente es lo mismo que apostar que la acción se va a ir a la alza pero le estás dando apalancamiento y está reduciendo tus pérdidas